A Cash-Flow Kimutatás
A pénz számbavétele - Elméleti Összefoglaló
A Cash-Flow a pénz beáramlásának és kiáramlásának a folyamata. Míg az Eredménykimutatás a hozamokat és ráfordításokat mutatja be (teljesítés szemlélet), addig a Cash-Flow csak azokat a tételeket veszi figyelembe, amelyek mögött tényleges pénzmozgás áll. A Kiegészítő Melléklet része.
1. Miben más, mint az Eredménykimutatás?
- Csak olyan bevételekkel számol, amelyek mögött valós pénzbevétel van.
- Csak azokat a költségeket és ráfordításokat veszi figyelembe, amelyek pénzkiadással jártak (pl. az amortizáció nem pénzkiadás, ezért korrigálni kell vele).
- Célja: Bemutatni a vállalkozás pénztermelő képességét, a finanszírozás forrásait, és azt, hogy mire használták fel a pénzt.
- Végeredménye: A pénzeszközök állományváltozása (PénzZáró - PénzNyitó).
2. A Cash-Flow 3 fő területe
A) Működési Cash-Flow (Operatív)
Az alaptevékenység során kitermelt és felhasznált pénzeszközök (pl. vevőktől kapott pénz, szállítóknak fizetett anyag).
Értéke: Normál esetben POZITÍV (ebből él a cég, ebből tud beruházni és hitelt törleszteni).
B) Befektetési Cash-Flow
A befektetett eszközök (gépek, ingatlanok) beszerzésére fordított és az eladásukból befolyó pénzek különbsége.
Értéke: Általában NEGATÍV (mert a cég beruház, pénz áramlik ki).
C) Finanszírozási Cash-Flow
Tisztán pénzműveletek bemutatása: tőkebevonás/kivonás, hitelfelvétel és törlesztés, kötvénykibocsátás.
Értéke: Lehet pozitív (hitelfelvételkor) vagy negatív (törlesztéskor).
3. A Cash-Flow összeállításának módszerei
A pontos Cash-Flow összeállításához a Mérleg és az Eredménykimutatás önmagában nem elég, analitikus nyilvántartásokra is szükség van.
Direkt Módszer
- Pénzügyi kihatással bíró ráfordítások
-------------------------------------
= Cash-Flow
Indirekt Módszer (Működési Cash-Flow-nál leggyakoribb)
Az Adózás Előtti Eredményből (AEE) indul ki, és "visszatisztítja" azt a pénzmozgással nem járó tételektől.
+ Pénzügyi kihatással NEM bíró ráfordítások (pl. Értékcsökkenés / Amortizáció)
- Pénzügyi kihatással NEM bíró bevételek
- Fizetett Nyereségadó
- Fizetett Osztalék
+/- Eszközök és Források (pl. Vevők, Szállítók) állományváltozása
---------------------------------------------------------------
= Nettó Működési Cash-Flow
4. Kombinált Cash-Flow kimutatás (Példa a struktúrára)
A gyakorlatban az Indirekt és Direkt módszert gyakran kombinálják: a Működési CF-t indirekt, a Befektetési és Finanszírozási CF-t direkt módon határozzák meg.
| I. Szokásos (Működési) tevékenység (Indirekt) | |
|---|---|
| 1. Adózás előtti eredmény | 20 000 |
| 2. + Elszámolt amortizáció (Nem pénzkiadás, visszadjuk!) | 9 000 |
| 6. +/- Szállítói kötelezettség változása (Növekedés = Pozitív CF) | 17 600 |
| 9. +/- Vevőkövetelés változása (Növekedés = Negatív CF, mert a pénz a vevőnél van) | -28 000 |
| 12. - Fizetett nyereségadó | -4 000 |
| I. Működési Cash-Flow Összesen: | +1 000 |
| II. Befektetési tevékenység (Direkt) | |
| 14. - Befektetett eszközök beszerzése (Pénzkiadás) | -101 000 |
| II. Befektetési Cash-Flow Összesen: | -101 000 |
| III. Pénzügyi (Finanszírozási) tevékenység (Direkt) | |
| 18. + Kötvény / Hitel felvétele (Pénzbeáramlás) | 80 000 |
| III. Pénzügyi Cash-Flow Összesen: | +80 000 |
| PÉNZESZKÖZÖK VÁLTOZÁSA (I + II + III) | -20 000 |
Összefüggés: Pénzeszközök állományváltozása = I. Működési CF + II. Befektetési CF + III. Finanszírozási CF.